【世界新视野】大行评级 | 瑞银：上调中银航空租赁(2588.HK)目标价至78港元 评级“买入”

(资料图)

格隆汇12月13日 | 瑞银发研报指，预期在明年宏观经济可能放缓的情况下，中银航空租赁(2588.HK)由于其具防御性的商业模式，表现将胜同业；另估计公司的飞机租赁渗透率或将保持高企，支持其租赁租金收入。该行相信，中银航空租赁是一间具高度竞争力的飞机租赁商，因为其持有的机队最为年轻及现代化，平均剩余租赁期最长，且债券成本低于行业平均水平。预期在俄罗斯相关的忧虑缓解下，可能推动公司股份获得重评。

不过，该行将中银航空租赁的2022至2024财年收入预测下调2%至12%，对公司资本开支预测下调，料在飞机供求紧张的情况下，或导致飞机交付延误，令公司租赁租金收入下跌。另对公司2023至2024年纯利预测分别下调22%及16%，略为低过市场预期。维持对其“买入”评级，目标价由71港元上调至78港元。

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