全球看点：和众汇富：一个变数

一

先跟大家补充一下，本周发生了一件影响深远的事，就是日本央行上调了10年期国债的收益率目标。

看上去跟我们关系不大，实则会带来了不少变数，尤其是国际投资资金的动向。

(资料图片仅供参考)

大家要知道，日本是国际投资资金的重要借款来源。因为日本长期实现负利率，大量投资资金都会去借日元，然后抵押换成美元，进行国际投资。

日本上调了国债收益率，变相提高了借款的资金成本，就会导致这些投资资金暂缓借款乃至回流日本，直接冲击全球投资资金的流动性。

这不，日债收益率上调消息当日一出，全球市场一度出现极度恐慌，还好日本央行随后表示并未放弃继续宽松的立场，很好稳定了资金的情绪。

但现实是，日本通胀率已经创40年新高，若通胀高居不下，会倒逼日本央行的宽松力度。而且美日息差仍在扩大，对冲资金仍有动力不断做空日债，倒逼日债收益率提升。

一句话，风险虽然暂时按下，但并未消除，一旦爆发，将会是全球性的惊涛骇浪。

现在基本确定，2023年国际经济大环境只会更坏，相比之下，我国有望再次成为全球最亮的仔。

二

现在疫情仍是困扰我国的最主要因素，目前来看疫情的扩散速度远超我们的预期。

好的是，来得快，修复的速度也会相应快。北京现在商圈已经开始重新热闹起来了，很多饭店又重新排队场景，我刚才看了一下地图，就这个点，路上已经又堵车现象。

北京一直是国内的风向标，这次又是最早达峰的一批，北京修复良好会很好提振国人的信心。

最后郑重提醒一下正在阳的朋友，未转阴之前，仍需注意养护。我周四以为大致没事了，结果周五晚上体温又上去了，更是咳了一晚上，没法入睡，现在也是咳嗽不止。这病挺反复的，在好彻底前，还是多留点神，不可大意。

三

回到股市。

周五三大指数是继续杀跌，虽然尾盘拉一下，局面依旧很难看。一边是现实的阳快，一边是股市的阴长，真是压抑的很。

周五大金融和大消费一度杀跌后，再度展开修复，但是修复力度仍不足。周末，北京情况已经转好，就看能否提振一下市场信心，重点观察大消费和大金融的修复情况。

新能源为首的成长股依旧是杀跌的对象。不仅是光伏，锂电、军工乃至半导体也加入杀跌的队伍，而且杀跌力度更大，成长股的恐慌情绪是进一步扩散。

这里，再补充一下光伏的一则消息。周五两大硅片龙头隆基和中环均大幅下调产品价格，调整幅度高达27%。其实，上游的硅料价格也跌到很惨，不过现在没有官方数据没有明说。

大家都知道，光伏产品要降价，但都没料到会降的这么凶猛。这样也好，尽早跌到位，观望的需求就能更快释放出来。

冲击最大的隆基和中环周五尾盘还出现反弹，现在就看他们能否顶住了。他们若顶住了，则说明市场已经消化完光伏的利空，转向看需求爆发的利好了。

光伏是这一波成长股杀跌的直接推手，光伏若能稳住，对成长股情绪的转好会有直接的推动。

简单总结一下，接下来，重点观察两点：

1、观察大消费的走向，判断北京情况转好对市场的影响程度。

2、观察隆基和中环的走向，判断光伏利空的消化程度。

交易来说，策略不变，就是等企稳信号。谁能企稳，就交易谁，若不出信号，那就继续观望，而持股的一定要做好跟随应对。

就这。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下，和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险，投资需谨慎!

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